VCB: Duy trì vị thế đầu ngành

VCB: Duy trì vị thế đầu ngành

Lượt xem: 63
  •  

Điểm nhấn đầu tư:

- Vị thế trong ngành dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận: VCB hiện giữ vị thế số 1 trong hoạt động thanh toán quốc tế, giao dịch ngoại hối; CASA nổi bật top 3 toàn ngành giúp ngân hàng duy trì vị thế số 1 về lợi nhuận trong toàn ngành.

- Việc đẩy mạnh khai thác tập khách hàng cá nhân giúp ngân hàng tiếp tục gia tăng doanh thu từ dịch vụ thanh toán. Đáng chú ý, lợi ích từ hợp tác bảo hiểm với FWD cùng khoản upfront fee lớn sẽ là lực đẩy tích cực giúp ngân hàng ghi nhận tốc độ tăng trưởng dịch vụ 20%-30%/năm trong 3 năm tới.

- Chất lượng tài sản của ngân hàng cùng động thái quyết liệt về trích lập dự phòng rủi ro tín dụng là một điểm cộng lớn tạo sức bật tăng trưởng của ngân hàng trong giai đoạn hậu covid.

Kết quả kinh doanh quý 1/2021 tích cực, đi cùng với diễn biến chung toàn ngành

Trong quý 1/2021, VCB ghi nhận tăng trưởng tín dụng ở mức 3.8%ytd (trong đó cho vay bán lẻ tăng 4.4%ytd), cao hơn mức 2.7% của cùng kỳ năm ngoái.

Mặc dù tín dụng tăng trưởng, thu nhập từ lãi của VCB vẫn chịu ảnh hưởng từ các gói hỗ trợ chính sách đối với khách hàng và ghi nhận tăng chậm 11% so với quý 1/2020. Lãi suất huy động giảm mạnh hơn giúp ngân hàng mở rộng NIM đáng kể trong quý 1.

Trong khi đó, thu nhập dịch vụ tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm 2020 là nhân tố chính giúp VCB ghi nhận tăng trưởng PBT 65% trong quý 1/2021. Đây là kết quả từ thu nhập thanh toán ở mức cao cộng hưởng với thu nhập bảo hiểm (bao gồm upfront fee từ hợp đồng hợp tác với FWD). Cụ thể, quý I/2021, doanh thu hoa hồng bảo hiểm của VCB đã tăng lên 390 tỷ đồng, cao hơn nhiều cùng kỳ năm ngoái. Theo kế hoạch, ngoài 1.700 tỷ đồng phí upfront, VCB còn có kế hoạch thu về 1.110 tỷ đồng hoa hồng bảo hiểm trong năm 2021. Nếu đạt được kế hoạch đã cam kết, tổng số tiền mang về là 2.800 tỷ đồng trong năm nay từ hợp đồng bảo hiểm độc quyền với FWD.

Chất lượng tài sản và bộ đệm dự phòng đầu ngành

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đã đạt đỉnh: trong quý 1/2021, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được trích lập là hơn 2,200 tỷ đồng. Đáng chú ý, ngân hàng mục tiêu hoàn tất trích lập dự phòng cho toàn bộ phần dư nợ tái cấu trúc trong năm 2021 thay vì lộ trình 3 năm như TT03/2021.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu của ngân hàng đạt đỉnh 370%, khoản dự phòng đạt kỷ lục trên 19,000 tỷ đồng cùng với quy mô dư nợ tái cấu trúc theo thông tư 01/2020 và TT03/2021 giảm còn 3,900 (0.4% dư nợ tín dụng) là những tín hiệu tích cực về giảm thiểu áp lực dự phòng, đặc biệt kỳ vọng lợi nhuận của VCB sẽ bứt phá mạnh trong các năm tới.

Kế hoạch tăng vốn- phát hành hơn 1 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 27.6% từ lợi nhuận còn lại năm 2019 sau khi chia cổ tức 8%.

Phương án tăng vốn điều lệ được chia thành 2 cấu phần:

• Phát hành hơn 1 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 27.6% từ lợi nhuận còn lại năm 2019 sau khi chia cổ tức 8%

• Phát hành cổ phiếu riêng lẻ quy mô tối đa 6.5% vốn điều lệ tại thời điểm chào bán. Đối tượng chào bán là nhà đầu tư tổ chức có tiềm lực tài chính, bao gồm một hoặc một số cổ đông hiện hữu. VCB dự kiến phát hành cho đối tác chiến lược Mizuho tối thiểu 46 triệu cổ phiếu để giữ tỷ lệ ít nhất 15% và phát hành thêm cho nhà đầu tư khác.

Thời gian thực hiện cấu phần 1 là trong năm 2021. Cấu phần 2 sẽ được thực hiện trong năm 2021 và tiếp tục trong năm 2022.

Nguồn: IVS

×
tvi logo