TLG: Báo cáo KQKD: Doanh thu và biên lợi nhuận tăng mạnh QoQ trong quý 4/2021

CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) đã báo cáo KQKD quý 4/2021 tích cực với doanh thu đạt 790 tỷ đồng (+6% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 97 tỷ đồng (+3% YoY). KQKD của TLG phục hồi mạnh trong quý 4/2021 do doanh thu tăng 75% QoQ và LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh từ chỉ 4 tỷ đồng trong quý 3/2021 mặc dù giá nhựa nguyên liệu đầu vào tăng cao.

Chúng tôi cho rằng kết quả mạnh mẽ của quý 4/2021 là do 1) doanh số bán hàng phục hồi do các dịch vụ giáo dục dần hoạt động trở lại sau khi bị gián đoạn do đợt dịch COVID-19 thứ tư vào quý 3/2021 và 2) biên LN gộp tăng lên 44,4% trong quý 4/2021 so với 36,9% trong quý 3/2021 và 42,4% trong quý 4/2020 trong bối cảnh TLG đang nỗ lực thúc đẩy các danh mục sản phẩm có biên LN gộp cao hơn trong danh mục sản phẩm của TLG, theo ban lãnh đạo.

Trong cả năm 2021, doanh thu của TLG đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (đi ngang YoY) trong khi LNST sau lợi ích CĐTS đạt 277 tỷ đồng (+15% YoY). Do LNST cả năm 2021 của TLG cao hơn 25% so với dự báo của chúng tôi, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo của chúng tôi đối với TLG như đã nêu trong Báo cáo cập nhật gần nhất ngày 22/11/2021, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Nguồn: VCSC