TIP: Tăng trưởng mạnh trong năm 2022 nhờ chuyển nhượng dự án KDC Thạnh Phú

TIP: Tăng trưởng mạnh trong năm 2022 nhờ chuyển nhượng dự án KDC Thạnh Phú

Lượt xem: 68
  •  

DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH

Luận điểm đầu tư

- Mảng bất động sản dân cư tiếp tục tăng trưởng ổn định nhờ chuyển nhượng dự án KDC Thạnh Phú.

- Việc đẩy nhanh tiến độ pháp lý để mở bán khu công nghiệp xã lộ 25 trong năm 2023 là động lực tăng trưởng dài hạn cho mảng bất động sản khu công nghiệp.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH: MUA

- Vùng giá mua kỳ vọng: 59,600 – 59,800 VNĐ/cổ phiếu.

- Vùng giá bán kỳ vọng: 77,450 – 77,700 VNĐ/cổ phiếu.

- Thời gian nắm giữ: < 12 tháng.

- Lợi nhuận dự kiến: 29.94%.

Mảng bất động sản dân cư tiếp tục tăng trưởng ổn định nhờ chuyển nhượng dự án KDC Thạnh Phú

- Mảng bất động sản dân cư tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong năm 2021, với doanh thu và lợi nhuận gộp lần lượt đạt 125 và 79 tỷ đồng. Động lực tăng trưởng đến từ việc chuyển nhượng dự án khu dân cư Thạnh Phú tại huyện Vĩnh Cửu, tỉnh Đồng Nai.

- Dự án có quy mô 125ha, dễ dàng kết nối với hệ thống hạ tầng giao thông trong khu vực như cao tốc Thành phố HỒ Chí Minh – Long Thành – Dầu Giây, quốc lộ 51, sân bay Long Thành.

- Tính đến cuối năm 2021, diện tích đất thương phẩm còn lại tại dự án khu dân cư Thạnh Phú là 3ha. Theo dự phóng của CTS, với giá bán dự kiến 11 triệu đồng/m2, TIP tiếp tục chuyển nhượng 1ha trong năm 2022, mang lại doanh thu khoảng 110 tỷ đồng.

- Ngoài ra, TIP cũng tiếp tục bàn giao phần diện tích còn lại tại 2 dự án khu tái định cự Tam Phước và dự án tại huyện Thống Nhất, với doanh thu lần lượt đạt 20 và 24 tỷ đồng.

- Theo đó, trong năm 2022, mảng bất động sản dân cư mang lại cho TIP doanh thu 154 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 23% so với cùng kỳ. Với lợi thế sở hữu quỹ đất từ năm 2016, CTS dự kiến biên lợi nhuận gộp đạt 50%, tương ứng với mức lợi nhuận gộp là 77 tỷ đồng.

Việc đẩy nhanh tiến độ pháp lý để mở bán khu công nghiệp xã lộ 25 trong năm 2023 là động lực tăng trưởng dài hạn cho mảng bất động sản khu công nghiệp

- Mảng cho thuê tại khu công nghiệp Tam Phước là hoạt động kinh doanh chính của TIP, với doanh thu năm 2021 đạt 94 tỷ đồng, tăng gần 14% so với cùng kỳ.

- Đây là khu công nghiệp được thành lập từ năm 2003 với quy mô 323 ha, nằm trong vùng quy hoạch tổng thể các KCN tỉnh Đồng Nai cùng với KCN An Phước, KCN dốc 47 tạo thành cụm KCN tập trung quy mô lớn dọc QL51. Tính đến cuối năm 2021, tỷ lệ lấp đầy tại khu công nghiệp Tam Phước là 98.6%.

- Theo dự phóng của CTS, tỷ lệ lấp đầy tại khu công ghiệp Tam Phước dự kiến đạt 100% vào năm 2022, với giá thuê dự kiến tiếp tục tăng 9% do nguồn cung khan hiếm, giúp doanh thu mảng bất động sản khu công nghiệp tiếp tục tăng trưởng nhẹ lên 104 tỷ đồng.

- Nhằm đón làn sóng doanh nghiệp FDI vào Việt Nam, TIP đang đẩy mạnh các thủ tục pháp lý nhằm tung ra thị trường khu công nghiệp xã lộ 25 vào năm 2023. Khu công nghiệp này có quy mô 250 ha, đặt tại huyện Thống Nhất, tỉnh Đồng Nai, có vị trí kết nối vùng lý tưởng khi chỉ cách sân bay quốc tế Long Thành 16km, có tuyến cao tốc Thành phố Hồ Chí Minh – Long Thành – Dầu Giây chạy qua. Việc mở bán dự kiến giúp diện tích đất cho thuê và doanh thu từ mảng khu công nghiệp lần lượt đạt 348 ha và 123 tỷ đồng vào năm 2023.

- Ngoài ra, TIP cũng lên kế hoạch tham gia đấu thầu dự án khu công nghiệp Long Đức 3 vừa được UBND tỉnh Đồng Nai đưa vào quy hoạch từ cuối năm 2021. Buổi đấu giá dự kiến tổ chức trong quý III/2022. Để huy động vốn, HĐQT công ty đã thông qua kế hoạch tăng vốn, chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:3 với giá 25,000 đồng. Trường hợp đấu thầu thành công, quỹ đất cho mảng bất động sản khu công nghiệp của TIP dự kiến tăng mạnh lên 826ha, tăng hơn gấp đôi so với cuối năm 2021.

RỦI RO

- Covid-19 diễn biến phức tạp trên thế giới và Việt Nam, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của khách hàng tại khu công nghiệp Tam Phước.

- Pháp lý các dự án bất động sản nhiều thủ tục phức tạp, khiến quá trình đưa khu công nghiệp tại xã lộ 25 hoạt động vào năm 2023 chậm hơn dự kiến, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của công ty.

- Việc đấu thầu dự án khu công nghiệp Long Đức 3 đối diện với áp lực cạnh tranh lớn từ các doanh nghiệp cùng ngành, nhất là khi quỹ đất khu công nghiệp tại Đồng Nai đang trong tình trạng khan hiếm.

Nguồn: CTS 

×
tvi logo