TCB: Dẫn đầu khối ngân hàng tư nhân

TCB: Dẫn đầu khối ngân hàng tư nhân

Lượt xem: 29
  •  

TCB dẫn đầu khối ngân hàng TMCP về tăng trưởng lợi nhuận và chất lượng tài sản

2Q2021, TCB tiếp tục duy trì KQKD tăng trưởng ấn tượng với lợi nhuận sau thuế đạt 4,807 tỷ VND (+7.4% QoQ, +66.4% YoY). Dư nợ tín dụng ghi nhận mức tăng trưởng cao trong 2Q2021 (+6.0% QoQ, +35.0% YoY). TCB tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu khối NHTMCP với lợi nhuận tăng trưởng cao và chất lượng tài sản tốt.

NIM 2Q2021 đạt 5.80%, giảm 4 bps QoQ

NIM 2Q2021 duy trì ở mức cao, đạt 5.80% (-4bps QoQ, +130 bps YoY) nhờ lãi suất đầu ra duy trì ở mức cao khi phân khúc cho vay khách hàng chính của TCB là nhóm cho vay bất động sản không chịu nhiều ảnh hưởng bởi dịch tính đến thời điểm hiện tại.

Tỷ lệ nợ xấu 2Q2021 đạt 0.36%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 258.9%

Tỷ lệ nợ xấu 2Q2021 không có nhiều thay đổi so với quý trước, đạt 0.36%, giảm 2bps QoQ, thấp nhất hệ thống ngân hàng. Trong kì, TCB thực hiện trích lập 598 tỷ VND (-9.0% YoY), qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 258.9%, cao thứ 2 toàn ngành sau VCB.

Kế hoạch giảm lãi suất sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến TCB

TCB công bố kế hoạch giảm lãi vay hỗ trợ khách hàng do ảnh hưởng của dịch Covid-19 tối đa lên tới 1.5%. Lãi suất bình quân của TCB không bị ảnh hưởng quá nhiều do tệp khách hàng chính không chịu nhiều ảnh hưởng từ dịch Covid-19 tính đến thời điểm hiện tại.

Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 63,700 VND/cp

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TCB. Giá mục tiêu là 63,700 VND/cp, cao hơn 31.6% so với giá tại ngày 15/09/2021.

Hoạt động kinh doanh

2Q2021, LNST đạt 4,807 tỷ VND, tăng 66.4% YoY

2Q2021, TCB tiếp tục duy trì KQKD tăng trưởng ấn tượng với thu nhập lãi thuần đạt 6,588 tỷ VND (+7.6% QoQ,+67.4% YoY); thu nhập ngoài lãi đạt 2,618 tỷ VND (-6.8% QoQ, +33.6% YoY) giúp TOI đạt 9,206 tỷ VND, tăng 3.1% QoQ và 56.2% YoY. CIR tiếp tục được cải thiện, đạt 28.1% (-56bps QoQ) trong khi đó tỷ lệ trích lập/LN thuần trước trích lập ở mức thấp là 9.0% giúp lợi nhuận sau thuế đạt 4,807 tỷ VND (+7.4% QoQ, +66.4% YoY). Dư nợ tín dụng ghi nhận mức tăng trưởng cao trong 2Q2021 (+6.0% QoQ, +35.0% YoY).

NIM 2Q2021 đạt 5.80%, giảm 4 bps QoQ

NIM 2Q2021 duy trì ở mức cao, đạt 5.80% (-4bps QoQ, +130 bps YoY) nhờ lãi suất đầu ra duy trì ở mức cao khi phân khúc cho vay khách hàng chính của TCB là nhóm cho vay bất động sản không chịu nhiều ảnh hưởng bởi dịch tính đến thời điểm hiện tại; Trong khi đó chi phí đầu vào giảm mạnh theo xu hướng chung của hệ thống ngân hàng là nguyên nhân chính giúp NIM được cải thiện so với năm ngoái.

NOII 2Q2021 đạt 2,618 tỷ VND, tăng 33.6% YoY

Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 16.2% YoY trong đó động lực đến từ lãi hoạt động dịch vụ thanh toán tăng 83% YoY và Bancasurance tăng 17% YoY; lãi từ hoạt động FX đạt 100 tỷ VND so với cùng kì âm 30 tỷ VND; lãi từ hoạt động đầu tư – kinh doanh chứng khoán đạt 616.4 tỷ VND tăng 88% YoY giúp NOII đạt 2,618 tỷ VND, tăng 33.6% YoY. NII/TOI đạt 71.5%, tăng 290 bps QoQ.

Tỷ lệ nợ xấu đạt 0.36% giảm 13 bps QoQ. Dư nợ tái cơ cấu tương đương 0.8% tổng dư nợ

Tỷ lệ nợ xấu 2Q2021 không có nhiều thay đổi so với quý trước, đạt 0.36%, giảm 2bps QoQ, thấp nhất hệ thống ngân hàng. Trong kì, TCB thực hiện trích lập 598 tỷ VND (-9.0% YoY), qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 258.9%, cao thứ 2 toàn ngành sau VCB. Tính đến hết 2Q2021, dư nợ tái cơ cấu theo thông tư 03/2021 của TCB đạt 2,700 tỷ VND, giảm 59.7% QoQ, tương đương 0.8% tổng dư nợ. TCB dự kiến con số này sẽ gấp đôi trong giai đoạn tới do ảnh hưởng của làn sóng dịch covid thứ 4 tại Việt Nam, tương đưởng khoảng 1.6% tổng dư nợ.

Nguồn: KBSV 

×
tvi logo