HDC: Dự án Hải Đăng khởi đầu cho giai đoạn bứt phá về lợi nhuận

HDC: Dự án Hải Đăng khởi đầu cho giai đoạn bứt phá về lợi nhuận

Lượt xem: 12
  •  

❑ HDC là doanh nghiệp bất động sản đầu ngành của tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu, công ty đã tích lũy được quỹ đất rộng 400 ha, trong đó gần 100 ha đất sạch với giá vốn thấp tại các dự án: Hải Đăng (The Light) (49ha), Khu nhà ở Tây đường 3/2 (6,3ha), Ecotown Phú Mỹ (6ha), Khu biệt thự đồi Ngọc Tước (14,3 ha) và khu Đại Dương (19,6ha), 300 ha còn lại nằm ở dự án Phước Thắng 76 ha và dự án Wonderland 224 ha.

❑ Năm 2021 HDC đặt mục tiêu doanh thu 1.300 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế (LNST) 256 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 53% doanh thu và 11,3% LNST so với mức thực hiện năm 2020. Kết thúc quý 1/2021, công ty ghi nhận 296 tỷ đồng doanh thu (+97,3% CK) và 77,6 tỷ đồng LNST (+83% CK). So với kế hoạch 2021, HDC đã hoàn thành được 23% mục tiêu về doanh thu và 30% mục tiêu về lợi nhuận.

❑ Các dự án trọng điểm của HDC trong năm 2021 là: dự án Ngọc Tước, Tây 3/2, Ecotown Phú Mỹ và giai đoạn 1 của dự án The Light City.

❑ Công ty chính thức khởi công dự án Hải Đăng (The Light) giai đoạn 1 với quy mô 27,2 ha vào cuối năm 2019. Dự án dự kiến sẽ được mở bán đợt 1 trong năm 2021, với giá dự kiến 35 triệu/m2 đất nền nhà phố và 30 triệu/m2 đất nền biệt thự. Dự án có vị trí đắc địa, ngay cửa ngõ thành phố Vũng Tàu, khả năng cao giai đoạn 1 sẽ thu hút sự quan tâm lớn nhà đầu tư. Quỹ đất của Hải Đăng được HDC đầu tư với giá vốn thấp và với mức giá bán dự kiến như trên, lợi nhuận dự án mang lại cho HDC có thể vượt trên 1.000 tỷ đồng.

❑ Trong năm 2020, ngoài Hải Đăng công ty cũng đầu tư lớn vào dự án Đại Dương Antares (Đại Dương) với giá trị đầu tư trong năm hơn 250 tỷ đồng để mua lại toàn bộ quyền sở hữu dự án. Dự án Đại Dương có diện tích 19,5 ha có 320m bờ biển, đã hoàn thành chuyển mục đích sử dụng đất và đang xin điều chỉnh quy hoạch 1/500. Giá trị sổ sách của dự án được HDC ghi nhận là 500 tỷ đồng, chúng tôi nhận thấy giá trị thị trường hiện nay của Đại Dương hiện nay sẽ cao gấp nhiều lần giá trị ghi sổ này.

❑ Đánh giá tiềm năng quỹ đất của các dự án do HDC đang triển khai hiện tại có giá trị gấp nhiều lần mức công ty đầu tư, chúng tôi nhận thấy mức P/B hợp lý của HDC sẽ đạt mức 3 lần, giá trị sổ sách cuối năm 2021 ước tính đạt 22.000 đ/cp, mức giá mục tiêu của HDC sẽ vào khoảng 66.000 đ/cp, cao hơn 52% so với mức giá đóng cửa ngày 20/05/2021 và khuyến nghị MUA đối với HDC.

• HDC đang bứt phá nhanh sau khi tạo mẫu hình 2 đáy tại mức giá 38.000 sau nhịp điều chỉnh giảm từ vùng giá 47.000. Ngưỡng 47.000 là mục tiêu và cũng là kháng cự trong ngắn hạn của cổ phiếu này

• Xu hướng ngắn là tăng điểm, trong khi đó xu hướng trung hạn và dài hạn đang đi ngang, nếu vượt thành công cản 47.000, xu hướng trung hạn và dài hạn sẽ cùng được nâng lên mức đánh giá Tăng.

Nguồn: Mirae Asset

×
tvi logo