GAS: Lợi nhuận Quý 3 tích cực nhờ giá dầu mạnh mẽ

GAS: Lợi nhuận Quý 3 tích cực nhờ giá dầu mạnh mẽ

Lượt xem: 14
  •  

Lợi nhuận sau thuế trong Q3/2021 của GAS đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (+19,1% YoY) trên cơ sở hợp nhất và 2,5 tỷ đồng (+16% YoY) đối với công ty mẹ. Kết quả này vượt ước tính sơ bộ của công ty và ước tính của chúng tôi mặc dù tiêu thụ khí giảm mạnh trong Q3 do giãn cách xã hội tại các tỉnh phía Nam. Lũy kế 9T2021, GAS đạt 6,8 nghìn tỷ đồng LNST (+9,2% YoY), hoàn thành 97% kế hoạch năm.

KQKD Q3 vượt trội khiến chúng tôi điều chỉnh tăng 10,2% ước tính LNST năm 2021. Đối với năm 2022, chúng tôi tăng giả định giá dầu thô Brent từ 68 USD/ thùng lên 75 USD/ thùng (+7% YoY). Theo đó, ước tính LNST 2022 là 11,8 nghìn tỷ đồng (từ mức trước là 10,9 nghìn tỷ đồng) tăng 22% YoY. Giá mục tiêu mới là 130.000 đồng/cp (từ 118.500 đồng/cp).

Trong ngắn hạn, kì vọng lợi nhuận Q4 cao và giá dầu duy trì ở mức cao (trên 80 USD/thùng) sẽ là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu. GAS vẫn là cổ phiếu chúng tôi ưa thích trong ngành dầu khí và khuyến nghị nhà đầu tư tích lũy tại các nhịp giá điều chỉnh.

Rủi ro giảm đối với khuyến nghị: Sản lượng khí khô và giá nhiên liệu thấp hơn ước tính

Nguồn: SSI

×
tvi logo