FPT: Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 20% bất chấp đại dịch Covid

FPT: Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 20% bất chấp đại dịch Covid

Lượt xem: 27
  •  

Ngày 18/08, Agriseco Research đã gửi tới Quý khách hàng báo cáo cập nhật cổ phiếu FPT tại đây với giá mục tiêu 100.000đ/cp. Agriseco Research ước tính DT và LNTT Quý 3 của FPT sẽ đạt lần lượt 8.890 tỷ đồng và 1.670 tỷ đồng, tiếp tục tăng trưởng khoảng 20% svck 2020 nhờ vào tín hiệu khả quan trong 8T.2021. Vừa qua, FPT đã công bố KQKD tháng 8 với nhiều thông tin đáng chú ý, Agriseco Research kính gửi Quý khách các thông tin cập nhật sau:

 Tình hình kinh doanh 8T.2021 tăng trưởng: KQKD tháng 8 tăng trưởng mạnh so với tháng 7 khi DT tăng 15% và LNTT tăng 11%. Do đó, tình hình kinh doanh 8T.2021 tiếp tục đà tăng, DT và LNTT lần lượt đạt 21.842 tỷ đồng (+19,2% svck 2020) và 4.005 tỷ đồng (+19,8% svck), tương đương 63,5% và 64,5% kế hoạch cả năm. Biên lợi nhuận trước thuế có sự cải thiện từ 18,2% lên 18,3% nhờ đóng góp từ mảng công nghệ, đặc biệt là chuyển đổi số.

 Mảng công nghệ tiếp tục tăng mạnh nhờ ký kết các hợp đồng mới: Doanh thu và LNTT lần lượt đạt 12.476 tỷ đồng và 1.805 tỷ đồng, tăng 23% và 29,6% svck 2020. KQKD tăng mạnh nhờ các hợp đồng ký mới tăng 38% svck 2020 đạt 16.095 tỷ đồng. Trong đó DT ký mới nước ngoài đạt 11.930 tỷ đồng (+38,5% svck) nhờ sự phục hồi tại thị trường Mỹ. Giá trị ký mới trong nước đạt cao 4.165 tỷ đồng góp phần thúc đẩy đà tăng doanh số mảng dịch vụ CNTT trong nước 8T đạt 42%. Biên lợi nhuận trước thuế mảng công nghệ được cải thiện từ 14% lên 14,5% chủ yếu là nhờ đóng góp của biên mảng chuyển đổi số tăng từ 21% lên 26%. Agriseco Research kỳ vọng tốc độ tăng trưởng DT chuyển đổi số khoảng 40%/năm, FPT sẽ cải thiện được biên lợi nhuận mảng công nghệ. Bên cạnh đó, chiến lược cung cấp các gói giải pháp hỗ trợ các doanh nghiệp SME như FPTeCovax và SaaS sẽ tiếp tục thu hút khách hàng trong nước ký hợp đồng mới.

 Mảng viễn thông duy trì tốc độ tăng bền vững: DT và LNTT lần lượt đạt 8.175 tỷ đồng (+12% svck 2020) và 1.585 tỷ đồng (+24% svck). Việc hợp nhất FPT Play và truyền hình FPT kỳ vọng sẽ thúc đẩy mảng PayTV và nội dung số.

 Giáo dục, đầu tư: Doanh thu giáo dục 8T đạt 1.192 tỷ đồng (+37,7% svck 2020) và LNTT giảm khoảng 9% chủ yếu do tăng chi phí từ các hoạt động đầu tư mới mà chưa tạo ra lợi nhuận.

KHUYẾN NGHỊ

Tình hình kinh doanh 8 tháng đầu năm 2021 của FPT tiếp tục diễn biến tích cực khi doanh thu và lợi nhuận trước thuế đều tăng khoảng 20% bất chấp dịch bệnh Covid xảy ra. Kết quả kinh doanh vẫn tăng trưởng mạnh theo đúng kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, Agriseco Research tiếp tục duy trì khuyến nghị Nắm giữ cổ phiếu FPT với giá mục tiêu là 100.000 đ/cp (Upside 5% từ thị giá hiện tại), tương ứng P/Ef ~ 18,8x lần. Cắt lỗ nếu giá giảm dưới mức 70.000.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Giao dịch khối ngoại Lịch sử định giá

SỐ LIỆU ĐÁNG CHÚ Ý

Doanh thu theo từng quý

Lợi nhuận theo từng quý

Giá cổ phiếu FPT hiện đã vượt đường EMA6, EMA 9 và nằm phía trên dải Bollinger band. Đường MA20 cắt lên MA50 ủng hộ xu hướng tăng trong trung và dài hạn của cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể xem xét tham gia FPT ở vùng hỗ trợ 92-93 hiện tại với giá mục tiêu 100, cắt lỗ nếu thủng 70.

Nguồn: AGR 

×
tvi logo