DGC: Câu chuyện thoái vốn vẫn là động lực ngắn hạn

DGC: Câu chuyện thoái vốn vẫn là động lực ngắn hạn

Lượt xem: 63
  •  

• DGC vừa công bố doanh thu Q4/2021 đạt 3,456 tỷ đồng, tăng 118% YoY, LNST đạt 1,401 tỷ, tăng 476% YoY. Lũy kế cả năm 2021, DGC ghi nhận doanh thu 9,550 tỷ, tăng 53% YoY, LNST đạt 2,514 tỷ, tăng 165% YoY. Như vậy, DGC đã hoàn thành 126% kế hoạch doanh thu và 229% kế hoạch LNST.

• Doanh thu Q4/2021 tiếp tục tăng trưởng khả quan nhờ: 1) sản lượng tiêu thụ tăng nhờ các dự án mới đi vào vận hành như Khai trường 25, Nhà máy axit phosphoric; 2) giá bán tiếp tục cải thiện. Ngoài ra, cộng với việc áp dụng công nghệ mới giúp giảm chi phí nguyên liệu đầu vào, biên lợi nhuận gộp Q4/2021 đạt 46.8%, cải thiện mạnh so với mức 24.0% cùng kỳ.

• DGC vừa công bố kế hoạch cho Q1/2022 với doanh thu và LNST lần lượt tăng 13% và giảm 22% YoY. Chúng tôi cho rằng DGC đã đặt kế hoạch khá thận trọng trong bối cảnh giá photpho tại Trung Quốc có xu hướng hạ nhiệt gần đây do nguồn cung hồi phục, tuy nhiên, chúng tôi lưu ý giá bán tại Việt Nam vẫn duy trì ổn định. Trong 2022, nhà máy axit phosphoric điện tử mới, công suất 90,000 tấn/năm, vận hành thương mại từ Q4/2021 sẽ là động lực tăng trưởng cho DGC. Bên cạnh đó, công nghệ mới giúp giảm chi phí cũng sẽ cải thiện biên lợi nhuận 2022.

• Trong ngắn hạn, kế hoạch thoái vốn 6 triệu cổ phiếu DGC còn lại của Vinachem từ 03/03/2022 – 23/03/2022 sẽ là thông tin hỗ trợ giá cổ phiếu. Trước đó, tháng 01/2022, Vinachem đăng ký bán 6 triệu cổ phiếu DGC nhưng chưa bán thành công do thị trường không thuận lợi. Giá thoái DGC ước tính trung bình trong đợt thoái vốn tháng 12 của Vinachem khoảng 160,000-170,000 đồng/cổ phiếu.

• Ở mức giá đóng cửa hiện tại, DGC đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 10.5x (tương ứng EPS TTM là 13,962 VNĐ). Mức Stock Rating của DGC ở mức 93 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của DGC đóng cửa tăng 2.9% và vượt hoàn toán đường trung bình 20 phiên với KLGD luôn duy trì trên mức trung bình 20 phiên trong hai phiên giao dịch vừa qua. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn cuar DGC cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

• Mức Stock Rating của NKG đạt mức 88 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Điểm tích cực nhất là mức Sức mạnh giá của NKG trên 80 điểm cho thấy đồ thị giá có thể sẽ bước vào xu hướng tăng rõ ràng và bền vững hơn.

• Đồ thị giá của NKG đóng cửa tăng 4% với KLGD tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của NKG đã vượt kháng cự ngắn hạn 39.40 cho nên đồ thị giá có thể sẽ hướng về mức kháng cự kế tiếp là 42.61, đây cũng là mức mục tiêu ngắn hạn theo hệ thống chỉ báo xu hướng của chúng tôi. Ngoài ra, xu hướng trung hạn của được nâng lên mức TĂNG.

• Hệ thống chỉ báo xu hướng ngắn hạn của chúng tôi đã cảnh báo tín hiệu mua vào ngày 09/02/2022 với lợi nhuận tạm tính là 18.12%. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể duy trì vị thế NẮM GIỮ và các NĐT trung hạn có thể xem xét mua mới hoặc tăng dần tỷ trọng cổ phiếu.

Nguồn: FSC

×
tvi logo