DCM: Báo cáo KQKD: KQKD quý 3 khả quan nhờ giá urê tăng mạnh

DCM: Báo cáo KQKD: KQKD quý 3 khả quan nhờ giá urê tăng mạnh

Lượt xem: 60
  •  

• CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2021 khả quan với doanh thu tăng 14,2% YoY đạt 6,0 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng 79,0% YoY đạt 819 tỷ đồng. Kết quả này vượt kỳ vọng của chúng tôi với lợi nhuận ròng hoàn thành 93,8% dự báo cả năm.

• Lợi nhuận ròng tăng trưởng mạnh trong 9 tháng đầu năm 2021 nhờ 1) lợi nhuận từ mảng urê cao do giá urê trung bình tăng 35,9% YoY, bù đắp cho mức tăng 46,4% YoY trong chi phí đầu vào và mức giảm khoảng 10-15% YoY trong sản lượng bán (theo ước tính của chúng tôi).

• Trong quý 3/2021, lợi nhuận ròng tăng 3,7 lần so với cùng kỳ năm trước (YoY) và 33,4% so với quý trước (QoQ), chúng tôi cho rằng lợi nhuận ròng tăng nhờ giá urê tăng mạnh 64,0% YoY và 19,6% QoQ, theo xu hướng giá urê trên toàn cầu.

• Giá urê Biển Đen trung bình tăng 84,4% YoY và 25,3% QoQ trong quý 3/2021 (theo dữ liệu của Bloomberg). Giá urê toàn cầu tăng mạnh trong quý 3/2021 do tình trạng khan hiếm khí ở châu Âu, nguồn cung từ Trung Quốc giảm và chi phí vận chuyển tăng cao do tình trạng gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19. Theo quan điểm của chúng tôi, những yếu tố này có thể giữ giá urê ở mức cao trong 6 tháng đầu năm 2022.

• Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 84,0% YoY trong 6 tháng đầu năm 2021 và hoàn thành 100,6% dự báo năm 2021 của chúng tôi do DCM đã phân bổ 44 tỷ đồng chi phí cho quỹ khoa học trong quý 3.

• Chúng tôi dự báo khả năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Nguồn: VCSC 

×
tvi logo