CTR: Hưởng lợi dài hạn nhờ xu hướng công nghệ hóa

CTR: Hưởng lợi dài hạn nhờ xu hướng công nghệ hóa

Lượt xem: 55
  •  

Phố Wall phản ứng tích cực sau quyết định của Fed

• Phố Wall tăng mạnh ở các chỉ số sau quyết định tăng lãi suất của Fed. Theo đó, Fed đã quyết định tăng lãi suất lên thêm 0.25% và dự báo sẽ tăng thêm 6 lần nữa với mục tiêu đưa lãi suất lên 1.9% trong năm 2022. Như vậy, việc Fed tăng lãi suất rất phù hợp với dự báo của thị trường và Fed chưa có các phản ứng thắt chặt chính sách tiền tệ quá mạnh tay, điều này sẽ giúp TTCK tránh các cú sốc như đã từng diễn ra trong giai đoạn 2018- 2019.

• Giá hàng hóa tiếp tục đà giảm, đặc biệt là giá dầu sau khi Tổng thống Putin muốn kết nối lại đàm phán. Điều này cũng hỗ trợ TTCK toàn cầu hồi phục mạnh với kỳ vọng căng thẳng địa chính trị tại Đông Âu sẽ hạ nhiệt.

• Chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 1.5% và đồ thị giá vượt lên trên đường trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn và rủi ro ngắn hạn giảm đáng kể. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số này vẫn duy trì ở mức TĂNG.

• CTR ghi nhận trong Q4/2021 doanh thu đạt 1,990 tỷ đồng, giảm 6% YoY, LNTT đạt 160 tỷ, tăng 21% YoY. Theo đó, lũy kế cả năm 2021, doanh thu đạt 7,454 tỷ đồng, tăng 17% YoY, LNTT đạt 471 tỷ, tăng 37% YoY. Như vậy, CTR ước hoàn thành 113% kế hoạch doanh thu và 136% kế hoạch LNTT.

• Doanh thu 2021 của CTR tăng mạnh ở cả 3 mảng lớn: Xây lắp công trình (+21% YoY), Dịch vụ khai thác và ứng cứu thông tin (+24% YoY), BĐS (+209% YoY). Mảng Hợp đồng thương mại và giải pháp tích hợp là mảng duy nhất có giảm thu giảm 13% YoY. Lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp tiếp tục cải thiện liên tiếp từng năm lên 8.40%, là mức cao nhất trong các năm qua (cùng kỳ 2020 là 7.46%).

• Gần đây, CTR vừa công bố KQKD 2 tháng đầu năm 2022 khá tích cực với doanh thu đạt 1,330 tỷ đồng (+24% YoY) và LNTT đạt 74 tỷ đồng (+36% YoY). Chúng tôi đánh giá biên lợi nhuận gộp CTR đã tiếp tục cải thiện tích cực trong 2 tháng đầu năm 2022.

• CTR tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng của ngành công nghệ - viễn thông, công nghệ hóa đang được thúc đẩy mạnh hơn trong bối cảnh COVID. Bên cạnh đó, kế hoạch triển khai 5G tại Việt Nam sẽ tạo ra nhu cầu lớn về hạ tầng viễn thông và là điều kiện tốt cho sự tăng trưởng của CTR. Theo CTR, trong 2 tháng đầu năm, CTR đã hoàn thành phê duyệt, được Tập đoàn mẹ thông qua dự án "Đầu tư xây dựng hạ tầng trạm BTS cho thuê năm 2022" với kế hoạch đầu tư 2,500 trạm, tổng mức đầu tư 731 tỷ trước ngày 1/10/2022. Mục tiêu đến 2025 CTR sẽ đạt 10,000 trạm viễn thông từ tập đoàn mẹ Viettel. Đối với mảng xây lắp và giải pháp tích hợp, CTR đã ký thành công nhiều hợp đồng lớn với các đối tác như NVL, CP Việt Nam, VTC… trong 2 tháng đầu năm.

• Trong dài hạn, với lợi thế công ty mẹ là Tập đoàn Viettel, dẫn đầu ngành viễn thông với 54% thị phần trong nước, CTR đặt mục tiêu chuyển dịch từ đơn vị xây lắp và vận hành khai thác viễn thông thành nhà đầu tư và cho thuê hạ tầng viễn thông số một Việt Nam vào năm 2025, kế hoạch tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2020-2025 là hơn 50%/năm.

• CTR đã chuyển sàn niêm yết sang HOSE từ ngày 23/02/2022, theo chúng tôi đánh giá là tích cực đối với giá cổ phiếu về những vấn đề như thanh khoản giao dịch và thủ tục cấp margin, cũng như việc có thể tham gia vào các quỹ ETF khi CTR có giá trị vốn hóa cao.

• Ở mức giá đóng cửa hiện tại, CTR đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 23.4x (tương ứng EPS TTM là 4,043 VNĐ).

• Mức Stock Rating của CTR ở mức 77 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TRUNG TÍNH và các NĐT ngắn hạn chỉ nên xem xét nắm giữ với tỷ trọng thấp.

• Đồ thị giá của CTR đóng cửa tăng 2.7% và đồ thị giá xác lập mức cao nhất 52 tuần với KLGD luôn duy trì trên mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể sẽ mở rộng về các mức cao hơn với mục tiêu ngắn hạn từ hệ thống xu hướng của chúng tôi là 113.32. Ngoài ra, đồ thị giá đã vượt hoàn toàn mức kháng cự ngắn hạn 91.60 cho nên mức 91.60 là mức hỗ trợ ngắn hạn.

• Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục NẮM GIỮ với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi Sức mạnh giá trên mức 80 điểm.

Nguồn: FSC 

×
tvi logo