BID: Tiềm năng tăng trưởng vững chắc

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) hiện là ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn nhất hệ thống. Mới đây, BID đã cập nhật một số thông tin về KQKD năm 2021 cho thấy sự tăng trưởng khả quan và kế hoạch 2022 khá tích cực. Chúng tôi kính gửi Quý khách một số luận điểm đầu tư sau:

❖ Tín dụng tăng trưởng tích cực trong 2021 và kỳ vọng tiếp tục khả quan trong 2022. Quý cuối năm, tín dụng của BID đã tăng tích cực lên mức 11,8% so với 9,2% trong Q3/2021 và sử dụng gần hết hạn mức được NHNN cấp (12%). Nhờ vậy, lợi nhuận 2021 của BID đã đạt kế hoạch được giao đầu năm (khoảng 13.000 tỷ đồng). Chúng tôi kỳ vọng trong năm 2022, tăng trưởng tín dụng của BID tiếp tục khả quan khi nền kinh tế dần trở về bình thường và xu hướng chuyển dịch bán lẻ đang dần được đẩy mạnh.

❖ NIM kỳ vọng được cải thiện. NIM Q3/2021 tăng lên 2,97% so với cùng kỳ năm ngoái (2,57%) do tốc độ giảm của lãi suất huy động mạnh hơn lãi suất cho vay, nhưng lại giảm so với quý trước (3,28%) do BID đã thực hiện các chính sách hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng dịch Covid. Chúng tôi kỳ vọng NIM thời gian tới sẽ được cải thiện nhờ việc đẩy mạnh ngân hàng số giúp CASA tăng và BID có thể giảm áp lực hạ lãi suất cho vay khi dịch dần được kiểm soát.

❖ Kế hoạch tăng vốn. Theo kế hoạch ĐHCĐ đề ra đầu năm, ngân hàng cũng dự kiến phát hành riêng lẻ/ chào bán ra công chúng thêm 341,5 triệu cổ phiếu giúp tăng vốn chủ sở hữu. Chúng tôi kỳ vọng kế hoạch này sẽ sớm được tiến hành. Qua đó, sẽ giúp BID gia tăng hệ số an toàn vốn CAR và mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng.

❖ Chất lượng tài sản được cải thiện tốt. Nhờ việc tích cực xử lý nợ xấu trong thời gian qua, tỷ lệ nợ xấu (NPL) hết Q4/2021 của BID đã giảm mạnh còn 0,81% từ mức 1,76% đầu năm và 1,61% trong Q3/2021. Cùng với đó, BID đã chủ động tăng cường trích lập dự phòng nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên mức cao nhất từ trước tới nay 235% tạo bộ đệm vững chắc về tài sản và cơ hội hoàn nhập trong tương lai khi các khoản nợ xấu được xử lý.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Hạn mức tăng trưởng tín dụng Lịch sử định giá Cổ phiếu BID hiện quay trở lại kênh tăng giá trong ngắn hạn sau khi kiểm định thành công 2 lần tại vùng MA trung hạn. Hiện tại, BID đang giao dịch ở quanh vùng cản ngắn hạn tại giá 40.000 đồng/cp. Các chỉ báo động lượng như RSI, MACD trên đồ thị tuần vẫn đang vận động khá tích cực, do vậy nhà đầu tư có thể canh vùng giá 37.200 - 37.800 đồng/cp là vùng MA10 để có thể mua vào cổ phiếu nhằm cân đối tỷ lệ lợi nhuận / rủi ro. Mức giá mục tiêu hướng tới của BID quanh vùng 50.000 đồng/cp, là ngưỡng Fibonacci 100%, cắt lỗ khi giá xuống dưới 36.000đ/cp.

Nguồn: AGR