Báo cáo ngắn Công ty Cổ phần Phú Tài

Báo cáo ngắn Công ty Cổ phần Phú Tài

Lượt xem: 29
  •  

Ngọc lẫn trong đá

❑ Hoạt động chính trong 3 lĩnh vực: 1) kinh doanh chế biến gỗ; 2) kinh doanh và khai thác đá xây dựng, ốp lát; 3) kinh doanh và cung cấp dịch vụ xe Toyota.

❑ Năm 2020, doanh thu thuần và lãi ròng đạt 5.607 đồng và 380 tỷ đồng, lần lượt tăng 1% và giảm 17% cùng kỳ do: 1) mảng kinh doanh gỗ đạt 3.004 tỷ đồng doanh thu, tăng 44% cùng kỳ nhờ nhu cầu gỗ nội thất online tăng cao; 2) mảng đá xây dựng ốp lát và mảng bán & dịch vụ xe ô tô Toyota sụt giảm doanh thu trước áp lực dịch Covid; 3) chi phí bán hàng lên đến 422 tỷ đồng, tăng 88% cùng kỳ do áp lực đẩy mạnh doanh thu.

❑ Dự án Phú Tài Residence tại khu vực trung tâm thành phố Quy Nhơn, Bình Định kỳ vọng sẽ tạo đóng góp mới cho năm 2021 trở đi khi dự án bắt đầu được bàn giao. Tổng quy mô dự án ở mức 622 căn hộ với tổng vốn đầu tư dự kiến là 1000 tỷ đồng.

❑ Năm 2021, doanh thu và lãi ròng đạt 7.033 tỷ và 602 tỷ đồng, lần lượt tăng 25,4% và 58,4% so với cùng kỳ: 1) mảng gỗ kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng 16,4% doanh thu chủ yếu nhờ hoạt động kinh doanh nội thất gỗ online kỳ vọng vẫn tăng trưởng tốt; 2) mảng đá xây dựng, ốp lát cũng như ô tô & dịch vụ ô tô tăng trưởng 11,1% và 6,1% nhờ sự phục hồi của nền kinh tế; 3) đóng góp mới từ mảng bất động sản kỳ vọng đạt 700 tỷ đồng; 4) biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 20,4% lên mức 21,3%.

❑ EPS forward năm 2021 ước đạt 13.070 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 6,3 lần, quanh vùng thấp nhất trong 5 năm gần đây. Chúng tôi đánh giá tích cực dành cho PTB nhờ các yếu tố: 1) tăng trưởng từ năm 2021 kỳ vọng khả quan; 2) đóng góp mới từ mảng bất động sản; 3) sự phục hồi sau Covid của hai mảng ô tô & đá xây dựng, ốp lát.

• PTB đang trong chu kỳ bứt phá liên tục sau khi vượt qua vùng đỉnh lịch sử quanh 73.000 đ/cp.

• Xu hướng ngắn và trung hạn của PTB đang là tăng điểm với vùng giá kháng cự gần nhất quanh 90.000 đ/cp mà nếu vượt qua thì ngưỡng kháng cự tiếp theo sẽ là 100.000 đ/cp.

Nguồn: Mirae Asset

×
tvi logo