Mở tài khoản
Đăng ký ngay
 Đóng

Đăng ký mở tài khoản

“Bạn không bao giờ quá già hay quá trẻ để đầu tư”
  •  (*)

  •  (*)

PHẦN 1: DÒNG NGÂN HÀNG - DẪN ĐẦU CON SÓNG

Ngày: 17/06/2018 08:20 - Lượt xem: 273

Nhiều số liệu ước tính từ Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia cho thấy những bước tiến lớn của ngành ngân hàng năm 2017 vừa qua.


Điểm nhấn ngành 2018:
  • Tăng trưởng tín dụng ngành khả năng cao sẽ giảm so với 2017 trong bối cảnh những đợt lạm phát cao có khả năng phục hồi.  (Cụ thể: mục tiêu tăng trưởng dụng của 2018 là 17% so với 18.7% thực tế đạt được năm 2017).
  • Dòng vốn vào ròng (capital inflows) dự kiến sẽ làm giảm mặt bằng lãi suất.
  • Bức tranh KQKD tăng trưởng mạnh:
Hầu hết các ngân hàng được dự đoán duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2018 nhờ:
  • Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NIM  được cải thiện
  • Mảng Bancassurance  (Phân phối bảo hiểm qua ngân hàng) sẽ giúp nâng cao thu nhập từ phí
  • Thu nhập từ đầu tư sẽ tăng từ các khoản bán chéo quyền sở hữu
  • Tăng thu nhập từ các khoản nợ khó đòi sau khi hoàn thành việc trích lập dự phòng
  • Gánh nặng trích lập dự phòng tín dụng giảm. Đặc biệt các Bank đã trích lập xong hết nợ xấu của VAMC (VCB ACB TCB MBB)

Theo đánh giá của CTCK SSI, lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng được dự phóng tăng trưởng ở mức 32.9% YOY trong 2018:

1. VPB – Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

Nền tảng doanh nghiệp:


  • Tăng trưởng mạnh về KQKD trong 4 quý gần nhất và 3 năm trở lại đây.
  • VPB có lợi thế vượt xa các ngân hàng hàng khác trong ngành tính theo các chỉ số vận hành và sinh lời nhờ việc phát triển trên thị trường ngách (tài chính tiêu dùng) nhiều lợi nhuận.
  • “Con gà đẻ trứng vàng” của VP Bank: Với thị phần 48% và bảng cân đối kế toán tăng ít nhất 40% rong năm 2017, công ty con Tài chính tiêu dùng FE Credit là điểm cộng lớn nhất cho VPB trong 1-2 năm tới.
  • Tăng trưởng tín dụng bán lẻ và nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) kích thích NIM đồng thời  thu nhập phí được dự kiến tăng mạnh (NIM tăng từ 8.8% lên 9.4% năm 2018)
  • Triển vọng KQKD: Lợi nhuận trước thuế được kỳ vọng tăng trưởng 39% YOY với hoạt động cốt lõi khả quan cùng tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR)được quản lý tốt
  • Việc được phép cho vay giải chấp (cấp margin) đối với VPB sẽ là yếu tố hỗ trợ giá trong ngắn hạn.
  • Ban lãnh đạo: được đánh giá là tốt nhất trong các ngân hàng tư nhân và BLĐ nắm sở hữu lượng lớn cổ phiếu của ngân hàng.

Trạng thái kỹ thuật: điểm mua-bán



VPB đang tạo nền tảng rũ bỏ chặt chẽ sau khi có đà tăng giá từ vùng nền 52.
+ Mua: rải nền tích lũy vùng này hoặc mua khi vượt đỉnh 60
+ Bán: giảm quá 8% so với giá mua.

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ – MUA

MUAGiá cắt lỗNgắn hạnTrung HạnDài Hạn
Vùng giá 56-58506580100


2. ACB – Ngân hàng TMCP Á Châu

Nền tảng doanh nghiệp:



  • Tăng trưởng mạnh về KQKD trong 4 quý gần nhất và 3 năm trở lại đây.
  • ACB có lợi thế tăng thị phần tín dụng nhiều hơn từ tỷ lệ an toàn vốn (CAR) ở mức cao trong khi tỷ lệ dư nợ trên vốn huy động (LDR) thấp hơn đối thủ cạnh tranh
  • Ngân hàng đặt mục tiêu mở rộng cho vay bán lẻ và cho vay tiêu dùng nhằm nâng cao tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
  • Hoàn thành việc trích lập dự phòng trái phiếu VAMC trong 2017, thuộc TOP các ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất ngành.
  • Triển vọng KQKD: Lợi nhuận trước thuế được kỳ vọng có bước đột phá lớn trong 2018, tăng trưởng 119.2% YOY nhờ việc thanh lý các khoản nợ xấu sau khi hoàn tất trích lập, giảm gánh nặng trích lập dự phòng mới và cải thiện hệ số chi phí trên thu nhập (CIR)
  • Định giá: PB dự kiến 2018= 2.5x so với trung bình ngành là 1.8x, giá mục tiêu: 52,000 VND

Trạng thái kỹ thuật: điểm mua-bán




ACB đang tạo nền tảng rũ bỏ chặt chẽ sau khi có đà tăng giá từ vùng nền 40.
+ Mua: rải nền tích lũy vùng này hoặc mua khi vượt đỉnh 45
+ Bán: giảm quá 8% so với giá mua.

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ – MUA

MUAGiá cắt lỗNgắn hạnTrung HạnDài Hạn
Vùng giá 44-4540506080


MỜI QUÝ VỊ VÀ CÁC BẠN ĐÓN ĐỌC TIẾP:

PHẦN 2: DÒNG NGÂN HÀNG - ĐÓN ĐẦU CON SÓNG MBB, VCB

Dịch vụ tư vấn

Dùng thử 20 ngày nhận tư vấn qua Email
- Bản tin hằng ngày
- Khuyến nghị Mua/Bán
- Tư vấn Phái sinh/ Chứng quyền
- Cảnh báo thị trường
- Dự báo KQKD
- Báo cáo phân tích
  •  (*)

  •  (*)

  •  (*)

Đăng ký mở tài khoản

“Bạn không bao giờ quá già hay quá trẻ để đầu tư”
  •  (*)

  •  (*)