Mở tài khoản
Đăng ký ngay
 Đóng

Đăng ký mở tài khoản

“Bạn không bao giờ quá già hay quá trẻ để đầu tư”
  •  (*)

  •  (*)

THA: Kết quả kinh doanh sơ bộ Q1.2018

Ngày: 10/07/2018 09:17 - Lượt xem: 9

SSI cập nhật THA (OTC): THACO đa hoàn thành 18% và 14,7% kế hoạch năm 2018 về doanh thu thuần và lợi nhuận ròng.

Xu hướng doanh thu thuần: +3,6% YoY , -8,8% QoQ

Xu hướng lợi nhuận ròng: -16,7% YoY , -34,5% QoQ

Với kết quả như vậy, THACO đã hoàn thành 18% và 14,7% kế hoạch năm 2018 về doanh thu thuần và lợi nhuận ròng.

Xu hướng tỷ suất lợi nhuận gộp: TSLNG đạt 18,8% trong quý 1/2018, tăng nhẹ so  với mức trung bình là 18,5% trong năm 2017. Tuy nhiên, TSLN của công ty thấp hơn mức 20,1% trong quý 1/2017 do các mảng kinh doanh đều có tỷ suất giảm nói chung và tăng đóng góp mảng ô tô có TSLN thấp hơn nói riêng.

Xu hướng tỷ suất lợi nhuận ròng: TSLNR ở mức 7,9% thấp hơn mức 9,9% trong năm ngoái. Do chi phí tài chính lớn ở mức 464 tỷ đồng (41% LNTT) trong quý này, THACO ghi nhận lỗ ròng tài chính là 418 tỷ đồng, cao hơn nhiều so với lỗ 269 tỷ đồng trong quý 1/2017

Quan điểm sơ bộ: Trong quý 1/2018, THACO công bố đạt 13.246 tỷ đồng doanh thu thuần (+3,6% YoY) và 1.052 tỷ đồng (-18,4% YoY) lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ. Cụ thể, doanh thu thuần mảng ô tô đạt 12.312 tỷ đồng (+9,5% YoY), chiếm 93% tổng doanh thu thuần (so với 88% trong quý 1/2017). Doanh thu thuần mảng bất động sản đạt 783,6 tỷ đồng (-44,5% YoY), chiếm 6% doanh thu thuần (so với quý 1/2017: 11%), và doanh thu thuần phụ tùng đạt 113 tỷ đồng (+14% YoY). Về mảng bất động sản, doanh thu có thể chủ yếu từ nửa cuối năm 2018.

Theo VAMA, tổng sản lượng tiêu thụ ô tô của THACO đạt 25.010 chiếc (+5,5% YoY) trong 3 tháng đầu năm, bao gồm 17.000 xe du lịch (+30% YoY) và 8.000 xe thương mại (-25% YoY). Trong khi đó, tổng quy mô thị trường giảm 2% YoY trong quý đầu năm, với 39,6 nghìn xe du lịch (+5% YoY) và 17 nghìn xe thương mại (-9% YoY). Do đó, thị phần của THACO tăng lên 42,7% từ mức 35,8% trong năm 2017. Cần lưu ý rằng, lượng xe nguyên chiếc (CBU) được nhập khẩu là rất nhỏ trong 3 tháng đầu năm do tác động của Thông tư 116. Theo Tổng cục Hải Quan, số lượng xe nhập khẩu nguyên chiếc chỉ đạt 4.220 chiếc trong quý 1/2016 (-84% YoY) và tổng giá trị nhập khẩu đạt 118 triệu USD (-75,8% YoY).

Dựa trên lợi nhuận ròng trong 12 tháng của công ty là 4.690 tỷ đồng, TTM EPS là 2.828 đồng. THACO đang giao dịch tại TTM PE là 19,5x dựa trên mức giá OTC hiện tại là khoảng 55.000 đồng/cp.

Dịch vụ tư vấn

Dùng thử 20 ngày nhận tư vấn qua Email
- Bản tin hằng ngày
- Khuyến nghị Mua/Bán
- Tư vấn Phái sinh/ Chứng quyền
- Cảnh báo thị trường
- Dự báo KQKD
- Báo cáo phân tích
  •  (*)

  •  (*)

  •  (*)

Đăng ký mở tài khoản

“Bạn không bao giờ quá già hay quá trẻ để đầu tư”
  •  (*)

  •  (*)